新手如何投資 DeFi?五分鐘帶你快速上手 Uniswap

對加密貨幣略有了解的你,或許曾聽過幣安(Binance)、FTX、Crypto.com 等交易所,但你知道嗎,也有所謂的去中心化交易所(DEX)存在哦!

這類交易所不需要經歷繁複的 KYC 流程就能操作,同樣能買賣加密貨幣、使用流動性挖礦等功能。更重要的是,若有操作 DeFi 的需求,使用中心化交易所入金要轉手數次,這時使用 DEX 就能免去費時費力的轉帳流程。

本文將提供幣圈首屈一指的 DEX:Uniswap 的介紹,包含其緣起、與中心化交易所的差別、風險以及基本功能操作。閱讀並跟著操作,您就能找回資產的控制權,並初步踏入 DeFi 世界!

- Uniswap | 圖源:Coinpage -

DeFi 是什麼?

DeFi(Decentralized Finance)常被稱為去中心化金融、分佈式金融等,在區塊鏈上的各種金融應用都可以被稱作是 DeFi。

雖然對於 DeFi 尚未有一統的定義,但一言蔽之,DeFi 即是免除傳統金融中的仲介方(如銀行、證券及壽險公司),讓用戶可直接存取的去中心化金融系統,例如將放貸、集資甚至是保險等行為搬至區塊鏈上。

不同於 CeFi(中心化金融),DeFi 所有的資金處理流程均仰賴程式碼運作,一切交易、轉帳紀錄都公開在鏈上。DeFi 沒有最高決策機構,且人人都可參與。

- CeFi vs DeFi | 圖源:Ledger -

何謂 Uniswap

Uniswap 是建立在以太坊(Ethereum)這條區塊鏈上的去中心化交易所(DEX),提供交易所的基礎功能,例如交易加密貨幣、流動性挖礦。

- Uniswap | 圖源:Binance Academy -

如同上述,所謂的 DEX,便是完全仰賴智能合約(程式碼)運作的自動化流動性協議,因此 Uniswap 背後沒有中心化的經營集團。

Uniswap 的介面簡潔、好上手,是將 AMM(自動化做市商)概念發揚光大的 DEX,引起許多後起項目爭相模仿其經營模式。撰文當下,Uniswap 在 CoinGekco DEX 排名穩佔第一、市佔超過 46%,且其舊版、Polygon 版也都擠進前十行列。

- Uniswap 排行 | 圖源:CoinGecko -

跟中心化交易所的差別為何?

那 Uniswap 跟幣安、FTX 差別在哪?

  • 無須 KYC
    由於 Uniswap 的運作完全仰賴智能合約(程式碼),因此存取其服務不需要進行 KYC、或是提供任何個資,只要擁有加密貨幣錢包(例如 KryptoGO)就能使用它。
  • 運作模式:中新化的訂單簿 vs 去中心化的 AMM
    中心化交易所(ex. 幣安)就像是一個中介商,負責搓合買賣雙方的訂單,例如 A 想要買 100 USDT,這時幣安就會找到打算出售 20 USDT 的 B、以及 80 USDT 的 C,協助買賣雙方配對、完成交易,這就是訂單簿(Order Book)。
  • Uniswap 的做法則大有不同,其採取了 AMM(自動化做市商)機制,藉由演算公式去維持資金池中資產價值,白話文而言,Uniswap 中的代幣價值是以比例、而非實際現價決定的。(即使出現價差,套利行為也會讓 Uniswap 中的資產價值接近現價)

- Uniswap 運作原理 | 圖源:Uniswap 官網 -

  • 資產擁有權
    Uniswap 屬於 DEX,因此 Uniswap 並不擁有使用者的帳號、或是資產,僅是提供協議進行交易,因此理論上不會發生帳號/錢包被 Uniswap 禁用,你的錢就是你自己的。
  • 幣種上架迅速
    相較中心化交易所,Uniswap 這類的 DEX 上架新幣的速度較快,無需等待漫長的審查,適合投資人及早操作(但也因此可能有仿冒幣上架)

成本/風險

那成本是什麼?總不可能毫無風險吧!

初步了解 Uniswap 後,上方的問題必然會浮現,以下便是使用 Uniswap 時可能遭遇的風險:

  • 智能合約風險
    Uniswap 完全仰賴智能合約運作,而再安全的程式碼都必然有其漏洞,因此 Uniswap 有可能遭駭客盜走大量資金,若投資人選擇將多數資金放在 Uniswap,則有雞蛋同籃風險。此外,由於任何人都能創建 ERC20 代幣並將其上架到 Uniswap,因此交易時要小心核對該幣種是否為盜版/詐騙項目。(應使用 Etherscan 檢查該地址是否正確)
  • 滑點、無常損失
    由於 Uniswap 採用 AMM 機制(演算式)決定資產價格,因此可能會遭遇交易滑價與無常損失,導致實際資產價值減損。
  • Gas Fee(礦工費用)
    Uniswap 建立在以太坊區塊鏈上,因此會遭遇到手續費過高的問題,操作時應隨時注意手續費價格。

如何使用 Uniswap

了解操作 Uniswap 的風險與成本後,再來便進入到操作教學環節!本文將提供加密貨幣兌換(Swap)以及流動性挖礦的操作教學。

Swap

Step 1. 進入 Uniswap 官網,連結錢包

進入 Uniswap 官網後,點選右上角的連結錢包,選擇 Metamask 連結。

- 連結錢包 | 圖源:Uniswap -

Step 2. 選擇幣對

接著可於「兌換(Swap)」分頁中選擇欲交易的加密貨幣。

- 選擇幣對 | 圖源:Uniswap -

Step3. 進行交易

挑選好幣種後,可點擊右上角的齒輪(下左),設定可接受的滑點差、交易期限等,接著點選兌換。

接著便會進到交易介面(下右),畫面中會顯示交易明細,包含具體能換到多少代幣、匯差以及手續費等。

點選「確認兌換」後,Metamask 錢包就會跳出視窗,這時按下確認即可靜候交易成功。

- 確認兌換 | 圖源:Uniswap -

流動性挖礦

流動性挖礦的概念非常簡單,那就是提供 2 種加密貨幣、讓 Uniswap 上的其他用戶取用,Uniswap 則會再發給你 UNI(可變賣),因為你提供了「流動性」給他人。

Step 1. 選擇資金池

點選上方的流動池,並在「更多」中點選「新倉位」。

- 建倉 | 圖源:Uniswap -

Step 2. 挑選幣對

選擇你想投入的幣對(本文以 ETH-USDT 示範),確認好手續費後就可以送出、開始賺取流動性獎勵啦!

- 介面介紹 | 圖源:Uniswap -

電腦操作太麻煩?其實用手機就做得到

閱讀完上述教學並跟著操作,相信你已經完成在 Uniswap 上 Swap 加密貨幣的第一步。

不過,在操作過程中想必你也感受到諸多不便,例如要事先準備一個 Metamask 錢包、安裝瀏覽器外掛程式、電腦關了就不知道自己資產狀況等,那到底有沒有更直觀的方式呢?

有的!KryptoGO Wallet 便是為此而所打造!

- KryptoGO | 圖源:KryptoGO -

KryptoGO 是 2021 年 12 月甫推出、非常年輕的加密貨幣錢包,但它設計完全從使用者角度出發,最大限度地減少過往操作錢包時的痛苦,例如:

  • 從首次打開 App 到創建加密貨幣錢包,耗時不到 15 秒
  • 用 App 直接掃描 QR-Code 就可連結 Uniswap 等 Dapp(圖左、圖中)
  • 可用 App 批准交易,手機就是你的交易驗證器!(圖右)

- 用手機就能連結 Uniswap、批准交易 | 圖源:KryptoGO -

KryptoGO Wallet 還內置了 Dapp 瀏覽器,你可以用它來存取任何 DeFi 服務(當然包括 Uniswap),共有以下重點功能:

  • 內置 Dapp 瀏覽器、無須再靠電腦接觸 DeFi(圖左)
  • 進入 Uniswap 官網自動連結錢包、不用再重新連結(圖中)
  • 也可直接在 Dapp 瀏覽器當中批准交易(圖右)

- 用手機就能直接存取 Uniswap! | 圖源:KryptoGO -

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